景林二季報暗藏玄機：砍蘋果押俄版谷歌，206億騰挪有術(shù)
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（來源：網(wǎng)易科技）
布局海內(nèi)外的景林資產(chǎn)披露美股最新持倉明細(xì)。
據(jù)官方披露文件：截至2025年二季度末，這家中國對沖基金的美股持倉達(dá)28.73億美元，約合人民幣206億元。
盤點發(fā)現(xiàn)：景林資產(chǎn)的重倉股名單發(fā)生變化，多家中外互聯(lián)網(wǎng)巨頭躋身其中，但同時清倉多只明星科技股。
這家老牌對沖基金在風(fēng)云變幻的全球市場中，展現(xiàn)出其一定的敏銳嗅覺與深度思考能力。
核心持倉圖曝光
值得提示的是，景林資產(chǎn)是通過香港子公司進(jìn)行美股投資的，上述持股不包含其中國其他內(nèi)地主體及旗下產(chǎn)品的美股頭寸。
領(lǐng)跑整個組合的是美股社交巨頭“臉書母公司”——Meta，持倉占比高達(dá)25.46%，市值超過7.3億美元。
在AI人工智能時代中，Meta 正從社交平臺向“人工智能生態(tài)帝國”躍遷，無論是大模型還是硬件終端，該公司都在加速卡位。景林選擇重倉Meta，或許是押注AI與社交長期融合的深層邏輯。
緊隨其后的，是中國互聯(lián)網(wǎng)“老將”網(wǎng)易，多年來是景林的美股“壓艙石”。相關(guān)賣方研究指出，這家中概股游戲業(yè)務(wù)長線運營能力較強，疊加音樂等新業(yè)務(wù)多點開花。
排在第三和第四位的，是滿幫集團(tuán)與拼多多，前者是中國數(shù)字貨運平臺龍頭，后者是中國電商黑馬正在加速出海。
接下來，景林資產(chǎn)將資金投向科技金融股，配置了富途控股與360數(shù)科，位列重倉股第五位和第六位。
英偉達(dá)位列景林重倉股第七位，這是全球各路多頭資金追逐的核心資產(chǎn)。
此外，景林將貝殼與新東方作為第八大和第九大重倉股，或許景林識別出這類資產(chǎn)的“逆周期價值”。
景林十大重倉股的最后一席，是來自俄羅斯的科技公司Yandex（即俄羅斯版谷歌），代表了景林在地緣復(fù)雜背景下，依舊敢于布局非共識資產(chǎn)的操作。在全球資產(chǎn)多元化、去中心化趨勢下，此配置或許正是其長期超額收益的“伏筆”。
清倉明星科技股
今年二季度內(nèi)，景林資產(chǎn)對其美股持倉進(jìn)行了大幅調(diào)整，清倉了多只重要個股。
從最新披露的信息來看，被賣出的投資標(biāo)的包括：蘋果公司、聯(lián)合健康集團(tuán)、再生元制藥公司、輝瑞制藥公司、傳奇生物以及中通快遞。
其中，在醫(yī)療健康領(lǐng)域，景林一口氣退出了三家布局不同賽道的龍頭企業(yè)——專注于創(chuàng)新抗體療法的再生元、老牌疫苗與藥物巨頭輝瑞，以及聚焦細(xì)胞免疫治療的生物科技公司傳奇生物，顯示其對醫(yī)藥板塊持倉的系統(tǒng)性調(diào)整。
同時，蘋果與中通的清倉也表明其在相關(guān)板塊風(fēng)險偏好可能正在發(fā)生變化。整體來看，這家對沖基金此輪操作展現(xiàn)出其在全球成長股投資環(huán)境波動下，重構(gòu)組合的策略意圖。
景林對于科技股的“警覺”在其他美股的操作上，也體現(xiàn)出其謹(jǐn)慎態(tài)度，部分個股季度環(huán)比減持幅度超過90%，涉及禾賽科技（激光雷達(dá)研發(fā)公司）、臺積電，顯示出其在智能駕駛與AI芯片熱潮之下選擇更加謹(jǐn)慎的倉位管理策略。
阿爾法機會增加
“當(dāng)前全球宏觀都面臨一些壓力，但是自下而上出發(fā)，在微觀上，不少企業(yè)也充滿了機會?！本傲肿钚聦ζ煜峦顿Y者說道。
景林近期還對高凈值客戶表示：在當(dāng)前這一時間節(jié)點上，非常看好中國未來幾年的發(fā)展前景。伴隨全球地緣政治以及產(chǎn)業(yè)格局的變化，中國公司的競爭實力正經(jīng)歷著從被顯著低估、矮化，到逐漸被重新認(rèn)知，再到有望吸引全球資金重新投入的轉(zhuǎn)變過程。雖然當(dāng)下宏觀上面臨一些壓力，但微觀上不少企業(yè)正在展露出相當(dāng)?shù)耐顿Y機會。
“中國新一代創(chuàng)業(yè)者的大環(huán)境其實有優(yōu)于老一代創(chuàng)業(yè)者的地方，比如新生代的創(chuàng)業(yè)者不僅僅滿足于做出產(chǎn)品，而是做出更好更有美感的產(chǎn)品，畢竟中國完善且強大的供應(yīng)鏈、龐大的工程師團(tuán)隊、全球渠道能力的提升等，為有想法的年輕一代提供了快速創(chuàng)業(yè)成功的可能。對于未來保持信心?！本傲挚偨Y(jié)道。
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