中金:上調(diào)先聲藥業(yè)目標(biāo)價至8.8港元 維持“跑贏行業(yè)”評級
中金發(fā)布研報稱,上調(diào)先聲藥業(yè)(02096)目標(biāo)價至8.8港元,維持“跑贏行業(yè)”評級。該行稱,先聲藥業(yè)近期存量業(yè)務(wù)較為穩(wěn)定,在研管線順利推進。
中金公司主要觀點如下:
業(yè)務(wù)穩(wěn)健,預(yù)計明后年收入和扣非利潤增長中樞有望在15%左右。
該行表示,公司存量業(yè)務(wù)風(fēng)險出清,較為穩(wěn)定。10月27-30日,國家醫(yī)保局將開展新一輪醫(yī)保談判。公司核心品種先必新已經(jīng)歷兩輪談判降價,該行認(rèn)為目前單次治療費用已經(jīng)較為合理。公司兩款創(chuàng)新產(chǎn)品科塞拉(CDK4/6抑制劑)和恩立妥(EGFR單抗)在此次談判名單中,該行期待這兩款產(chǎn)品納入醫(yī)保后明年有望銷售放量。
管線進展順利,期待未來海外權(quán)益授出(license-out)落地。
該行預(yù)計,公司近期有望獲批的創(chuàng)新藥:1)先必新舌下片,有望在未來1-2個月獲批,該行預(yù)計未來銷售潛力可達15億元以上;2)恩澤舒(VEGF單抗,卵巢癌),有望1H25獲批;3)科唯可(達利雷生)治療失眠,是第三代雙重食欲素受體拮抗劑,有望2025年獲批。
此外,樂德奇拜單抗(IL-4)、瑪氘諾沙韋(流感)等創(chuàng)新藥正在臨床三期。早研產(chǎn)品中,SIM0500
?。℅PRC5D/BCMA/CD3,多發(fā)性骨髓瘤)是首個獲得FDA快速審評通道(fast track
designation)的同靶點藥物,正在臨床1期中,該行認(rèn)為具備海外license-out潛力。
風(fēng)險提示:新品推廣不及預(yù)期,競爭格局惡化,研發(fā)失敗,國際化不及預(yù)期。
相關(guān)文章
- 詳細閱讀
-
中金:維持農(nóng)夫山泉“跑贏行業(yè)”評級 升目標(biāo)價至54港元詳細閱讀
中金發(fā)布研報稱,考慮農(nóng)夫山泉(09633)動銷勢頭強勁,上調(diào)25/26年盈利預(yù)測5%/7%至147/168億元,當(dāng)前對應(yīng)32/28倍25/26年...
2025-07-25 5 中金 目標(biāo)價 農(nóng)夫山泉
- 詳細閱讀
- 詳細閱讀
- 詳細閱讀
- 詳細閱讀
最新評論