外匯交易提醒：美元高位持堅，市場準備迎接美國通脹數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲官員講話
匯通財經(jīng)APP訊——美元指數(shù)周一（11月11日）亞市走勢謹慎，目前交投于104.97附近，距離上周三觸及的近四個月高點105.45不遠，因市場準備迎接本周美國通脹數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲官員講話。
總體而言，市場波動較小，美債市場逢假日休市，但股票和期貨仍正常交易。美元兌日元上漲0.28%，至 153.05，因擔(dān)心日本干預(yù)匯市，匯價從上周高點154.70回落。
本周多位美聯(lián)儲官員將發(fā)表講話，包括主席鮑威爾在周四的談話，因此將對利率前景提供大量指引。
由于美國消費者物價指數(shù)將于周三公布，因此數(shù)據(jù)面也將具有影響力，若核心CPI高于預(yù)期的 0.3%，將進一步降低 12 月放松政策的可能性。
盡管特朗普政策實際上將如何實施還有待觀察，但長期來看，這一切都對美元有利。
美聯(lián)儲上周四一如預(yù)期降息25個基點，讓人對經(jīng)濟前景感到安心，也有助于提振市場情緒。不過，美聯(lián)儲繼續(xù)降息的能力將受到未來數(shù)據(jù)是否顯示通脹繼續(xù)放緩的考驗。
B Riley Wealth首席市場策略師Art Hogan表示，11月13日出爐的消費者物價指數(shù)（CPI）報告需要 “證實通脹繼續(xù)朝著正確方向發(fā)展的觀點”。
投資者認為，特朗普的提議，尤其是提高關(guān)稅，可能會推高消費者價格。與此同時，美國數(shù)據(jù)強于預(yù)期，最近的一份報告顯示，美國第三季度經(jīng)濟以 2.8% 的速度穩(wěn)健增長。
路透訪查的經(jīng)濟學(xué)家預(yù)計，美國10月CPI同比升幅將為2.6%，較9月的2.4%（2021年來最低升幅）略有回升，但遠低于2022年觸及的40年高點。
更強勁的通脹可能會進一步改變美聯(lián)儲的降息路徑預(yù)測，此前預(yù)期已經(jīng)隨著特朗普贏得大選而發(fā)生變化。聯(lián)邦基金利率期貨顯示，投資者目前預(yù)計到2025年底，利率將從目前的4.5%-4.75%區(qū)間降至約3.7%，比9月份的預(yù)期高出約100個基點。
今年以來，對金融寬松的預(yù)期，加上穩(wěn)健的企業(yè)利潤和對人工智能商業(yè)潛力的興奮情緒，幫助提振了股市。
Glenmede投資策略副總裁Michael Reynolds表示，美國聯(lián)邦基金利率的中性水平約為3%，“我們最終預(yù)計美聯(lián)儲將不會達到中性水平”，“我們認為美聯(lián)儲將采取較淺的路徑，因通脹仍有風(fēng)險”，“我們剛剛經(jīng)歷了一段遠高于平均的通脹時期。從歷史上看，這都是一波一波出現(xiàn)的。”
特朗普的經(jīng)濟議程可能會推動通脹和經(jīng)濟增長，使這種風(fēng)險加劇。
Plante Moran Financial Advisors首席投資官Jim Baird說：“我們距離了解稅收政策或貿(mào)易政策的具體細節(jié)還很遠，但這兩項政策都在討論之中，而且無疑會影響美聯(lián)儲的未來考量?！?/p>
隨著特朗普充實其政策目標并開始任命官員，市場的初步反應(yīng)將受到考驗。
“市場已經(jīng)開始消化特朗普的勝利，”瑞銀財富管理的分析師在周四的一份報告中說，“隨著特朗普過渡團隊提出更詳細的政策建議，投資者應(yīng)該做好進一步波動的準備?！?/p>
分析人士還認為，特朗普的政策將給美國通脹和國債收益率帶來上行壓力，同時限制美聯(lián)儲放松政策的空間。
摩根大通經(jīng)濟學(xué)家Michael Feroli表示：“鑒于此，我們?nèi)灶A(yù)計美聯(lián)儲將在12月會議上再次降息25個基點，但此后每季度僅降息一次，而我們之前預(yù)測的是每次會議均降息25個基點。此外，我們現(xiàn)在預(yù)計一旦利率達到 3.5% 美聯(lián)儲就會結(jié)束加息，而我們之前預(yù)測的終端利率為 3.0%。”
澳元/美元回升，但上行空間可能有
限
澳洲和紐元上周五大幅下挫，因市場對亞洲大國最新的一攬子計劃感到失望，而亞洲大國是澳洲和新西蘭主要的出口市場。周一亞市，澳元和紐元小幅低開后反彈，目前澳元兌美元交投于0.6596附近，漲幅約0.2%；紐元兌美元現(xiàn)報0.5969，漲幅約0.07%。
來自亞洲大國的負面情緒拖累商品貨幣，上行空間可能有限
周末公布的數(shù)據(jù)顯示，亞洲大國10月CPI漲幅為四個月以來的最低水平，而PPI降幅為11個月來最大，凸顯了亞洲大國經(jīng)濟的疲軟狀況。
亞洲大國定于周五發(fā)布10月社會消費品零售總額和工業(yè)生產(chǎn)數(shù)據(jù)，應(yīng)能驗證各種刺激措施是否對需求產(chǎn)生了實際效果。
大宗商品價格下跌，受特朗普貿(mào)易政策擔(dān)憂影響，美國CPI、澳洲就業(yè)和亞洲大國月度經(jīng)濟數(shù)據(jù)是本周的關(guān)鍵數(shù)據(jù)。市場還等候美聯(lián)儲主席鮑威爾和澳洲聯(lián)儲主席布洛克講話。
澳元兌美元支撐位0.6550-55，阻力位 0.6625-30。
歐元或受美元走強和德國政局所累
歐元小幅低開后反彈，目前交投于1.0727附近，漲幅約0.09%，上周歐元下跌1%，最低觸及1.0683美元。目前支撐位在1.0667美元和1.0601美元附近。
歐洲需要一個盡快運作的德國政府政治不確定性仍然是一個拖累因素，德國總理朔爾茨表示，他愿意在圣誕節(jié)前發(fā)起信任投票，為提前選舉鋪平道路。
美國當(dāng)選總統(tǒng)特朗普提議對進口產(chǎn)品征收關(guān)稅，這可能損害歐洲出口并引發(fā)全球貿(mào)易戰(zhàn)。歐元因此承壓。
技術(shù)面，歐元日線圖動量研究為負值，21 日布林帶區(qū)間下滑，5日、10日和21日移動均線走低，看跌信號依然存在，5、10 和 21日移動均線1.0778/1.0826，然后是上周高點1.0937為首道阻力位。
上周三低點1.0682 和 6月低點1.0666 是初步支撐位。今日1.0700有12.20億和 1.0780有11.64億期權(quán)到期
英鎊/美元微跌技術(shù)信號轉(zhuǎn)空，關(guān)注英國長期價格壓力
英鎊兌美元目前交投于1.2921附近，上周五下跌0.5%。
英國央行首席經(jīng)濟學(xué)家皮爾表示，英國央行必須看淡預(yù)算案對通脹的暫時提振。
英國央行將關(guān)注任何可能加劇較長期價格壓力的因素
技術(shù)面，英鎊繼續(xù)盤整，進入第二個內(nèi)移日，日線動能指標呈中性，21日布林帶區(qū)間溫和走低。5、10和21日移動均線下滑--信號轉(zhuǎn)為負面
上周四低點1.2877和上周低點1.2835是初步支撐位。
阻力位在上周高點1.3046和10月15日高位1.3103。
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