高盛：預(yù)計(jì)8月資金將大量流出美股
高盛全球市場(chǎng)部董事總經(jīng)理Scott Rubner稱(chēng)，美國(guó)股市從8月初開(kāi)始將接連經(jīng)歷痛苦的兩周，被動(dòng)投資者的大量資金流出可能會(huì)削弱回報(bào)，而且企業(yè)盈利若令人失望會(huì)迫使系統(tǒng)性基金賣(mài)出股票。
2024年上半年有來(lái)自股票ETF和共同基金的大規(guī)模股票資金流入，規(guī)模創(chuàng)下紀(jì)錄第二高，為2310億美元，而過(guò)后的8月通常是一年中股票資金流入最差的月份。
第三季度資金已經(jīng)部署到位，8月預(yù)計(jì)沒(méi)有資金流入?！百I(mǎi)家已經(jīng)沒(méi)有彈藥了，我在關(guān)注資金外流，”Rubner在周一給客戶(hù)的報(bào)告中寫(xiě)道。
美國(guó)和全球股市通常會(huì)在選舉前出現(xiàn)資金流出，然后在11月再次恢復(fù)流入。
選舉前對(duì)沖基金的凈敞口通常較低
自1928年以來(lái)，7月17日通常是當(dāng)月的局部峰值，進(jìn)入8月會(huì)大幅下降，8月前半月是一年中第五糟糕的兩周。
追溯至1983年的數(shù)據(jù)顯示，就羅素2000指數(shù)而言，8月上半月是一年中表現(xiàn)第二差的兩周。
還表示，第二季度收益門(mén)檻不再構(gòu)成積極因素，因?yàn)楦哳A(yù)期已被消化。隨著系統(tǒng)性基金的頭寸上升，任何波動(dòng)飆升和“高度持有的市值權(quán)重股”不及預(yù)期都可能迫使非基本面賣(mài)家減持風(fēng)險(xiǎn)投資。
在觸及34個(gè)歷史新高后，Rubner說(shuō)，“我實(shí)際上轉(zhuǎn)為戰(zhàn)術(shù)性看跌。痛苦交易已從上行轉(zhuǎn)向下行”。
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